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财通副总王家俊:澳门金莎娱乐网站专户突围 破

发布时间:2019-09-22 03:56编辑:行业资讯浏览(76)

    澳门金莎娱乐网站 1 财通基金副总经理 王家俊

      证监会开闸中小基金公司专户业务以来,小型基金公司的专户规模迅速增长,甚至和其公募基金规模平分秋色。新产品层出不穷,创新潮渐入佳境。

      在行业竞争格局不断加剧的时期,新基金公司必须做好精准的差异化定位,只有比竞争对手思考得更深远、准备得更充分、付出得更多,才能在夹缝中谋取生存之道。

      文/本刊记者 冯庆汇

      证券时报记者 张哲

      基金专户产品的创新潮渐入佳境。与此同时,其创新所带来的真实价值也正在接受市场检验。专户产品在其多样化和灵活性上已然超越公募基金,成为迎合高端客户市场需求的新地标,同时也成为基金公司之间角逐实力的新战场。

      一边是大公司的份额鲸吞,一边是混业经营后其他金融机构的虎视眈眈,新基金公司发展可谓举步维艰。如何突围考验着新公司的智慧。在2010年成立的新基金管理公司中,财通基金[微博]做出了自己的尝试。财通基金副总经理王家俊日前接受证券时报记者专访时表示,在行业竞争格局不断加剧的变革时期,新基金公司必须做好精准的差异化定位,只有比竞争对手思考得更深远、准备得更充分、付出得更多,才能在夹缝中谋取生存之道。

      期货套保

      保公募+重专户

      财通基金[微博]日前发行成功行业内第一单服务于实体经济的商品期货专户,与早期的期货类专户不同之处在于,此产品主要是通过商品期货套期保值,从而与实体企业的需求嫁接。

      对于2010年成立的“60后”基金公司来说,生不逢时是不得不面对的现实。A股市场持续震荡、投资人信心一落千丈、基金发行陷入困境,而财通基金恰恰是在行业瓶颈期迎来了自己的第一个成长期——公募资产规模位列“60后”基金公司第二位(仅次于平安大华基金[微博]),专户规模今年以来增长近30亿元。更难能可贵的是,这家成立于2011年6月的基金公司,所有公募及管理型专户成立至今全线实现正收益。

      据财通相关人士介绍,此次的商品期货套保专户,应企业客户需求而开发。一方面,部分企业想利用商品期货进行现货的套期保值,但没有技术和人才,基金公司因此提供咨询和服务。另一方面,通过结构化的产品设计,放大资金运用杠杆,可以提高资金效率。比如企业的有限资金原来可能只覆盖到产能的10%,但通过杠杆现在可以覆盖到约30%以上,可以更好的锁定企业的利润。

      财通基金副总经理王家俊坦言,这一切并非运气,而是公司在成立之初确立的“保公募+重专户”两条腿发展战略取得了成效。

      对于商品期货而言,尤其是套保型专户产品而言,其涉及的风控非常复杂。相关实体经济的套保业务需求旺盛,但最关键的是如何进行有效的风险控制,其难点在于既要能满足企业的资金利用效率,又要能保证优先级投资者的绝对安全,对于公司的风控提出了极高的要求。

      经过初期的业务开拓和客户积累,目前财通基金已布局5只不同类型的公募产品,同时财通基金还在专户业务中力求突破,专户数量已近40只,累计管理规模近30亿元。王家俊表示,公司对于公募业务的定位在于“树立业绩驱动品牌”,并不盲目追求规模,而是以持续稳健的业绩表现来赢得持有人以及渠道伙伴的信任。而在专户业务方面,所有主动管理型专户都实现正收益,部分主动管理产品的收益超过了10%。

      财通基金副总经理王家俊介绍,在这款产品的设计过程中,公司各部门积极配合,经历两个月的磨合打通了各个模块的业务瓶颈,风控部门更是针对期货的每一个板块、品种、交易特性、远近期合约、历史波动率等进行了详尽的数据回溯,设置了多重风控阀值又保障了企业资金的利用效率,并制订了产品运作的系统化风险控制措施,设定了对交易的事前、事中、事后的具体监控指标体系。同时兄弟公司永安期货也给予了很大的投研支持,从而达成了有效且不阻碍业务需求的风控体系。 

      打造创新型专户业务

      目前财通基金的商品期货专户包括套保类以及投顾类两种模式。王家俊表示,对于公募基金行业而言,商品期货领域的确比较陌生,但是公司要求每个项目经理具备专业的商品期货知识体系以及风控常识,以此更好地满足客户的需求、促进项目的开展。

      随着专户投资的进一步放开,基金公司专户迎来了一轮发展小高潮,截至今年2月,沪深两市基金公司专户理财产品户数升至2248户。在这场专户大跃进中,财通基金并未局限在传统红海业务的争夺上,“对于专户业务我们更专注于创新业务的开拓,依靠专业性、创新性开发适合不同客户需求的产品。”王家俊表示。据了解,财通的创新型专户业务主要有两块:期货类专户和定向增发专户。作为业内首批发行商品期货专户的基金公司,财通基金商品期货专户已达10余单,还有20多个项目准备发行。他表示,“目前财通基金的商品期货专户包括套保类以及投顾类两种模式,套保类专户更是财通基金率先开发的产品形态。对于公募行业而言,商品期货领域的确比较陌生,我们也在要求项目经理和员工加强专业知识,更好地促进项目的开展以及与合作方的沟通。”

      私募债

      王家俊介绍,以财通基金日前发行的一款服务实体经济的商品期货专户产品为例,此款产品为结构化模式,通过商品期货专户的形式嫁接实体经济,既发挥期货产品套期保值的功能,也为企业套期保值需求提供了解决方案。此类实体经济的套保业务需求旺盛,最关键的是如何进行有效的风险控制,其难点在于既要能满足企业的资金利用效率,又要能保证优先级投资者的绝对安全,对于公司的风控提出了极高的要求。

      部分基金公司还将专户产品拓展到了如今公募基金还不能涉足的私募债领域。包括汇添富、富国在内的10多家公司都发行了类似产品。尽管私募债在风险上存在诸多争议,但也有一定的市场需求。

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