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中国工程机械全球扫货 国际三巨头或被包圆

发布时间:2019-09-13 17:35编辑:新闻中心浏览(125)

    **中联筹资背後**

    对于中联重科的筹资用途,部分业内人士将目光瞄向了两年前的CIFA并购交易.

    2008年4月,中联重科联手联想控股旗下的私募基金弘毅、高盛和曼达林基金共同出资2.71亿欧元收购意大利工程机械公司CIFA公司100%股权,其中中联重科占60%股权.当时约定,三年後中联重科可行使购买其馀40%股权的期权.

    中联重科为该项并购支出了1.626亿欧元,除5,000万美元以公司自有资金解决外,又透过子公司巴克莱香港分行借款2亿美元,期限不少于三年.

    "借款要还,收购弘毅三方手中的股权也要钱,这都统统集中于明年,这与H股发行时间大致吻合,说不定这也是H股的发行目的所在."一位业内人士指出.

    (香港中文部詹颖颐对本文亦有贡献)

    --审校 林高丽

    中国工程机械全球扫货 国际三巨头或被包圆

    2012/02/06 07:47来源:中国经济网

    在国内几十年快速建设中成长起来的中国工程机械企业如今已然羽翼丰满,正在越来越多的把眼光和胃口放到了全球。随着中国龙年的开始,中国工程机械企业更如蛟龙出海,发起了对全球工程机械巨头的“扫货”行动。中国曾经高山仰止的外国“师傅”们,在欧债危机、自身经营等诸多因素影响下,最终低下了高贵的头。

    相比于矿产资源和汽车收购的多舛,中国工程机械业海外并购的凯歌频传,更让人们振奋。不过,兴奋之余也需要清醒的意识到,“蛇吞象”式的并购虽然值得称道,但是,被食物撑圆了肚子的时候,也是其最脆弱的时候。

    国内市场天花板倒逼工程机械企业征战海外 金融资本助力“不差钱”

    分析人士指出,欧债危机使得欧洲多数企业面临产品销量下降的窘境,从而为中国企业提供了并购机会。

    2012年新年伊始,中国工程机械行业的海外并购就连下两城。继三一重工收购德国混凝土机械巨头普茨迈斯特(Putzmeister)后,同为国内工程机械行业龙头的柳工2月1日公告称,以人民币3.35亿元和偿还调减负债的方式,最终敲定对波兰HSW工程机械业务单元项目的收购。

    此外,还有消息称,与三一重工同为中国工程机械巨头的徐工集团正在与业内排名第二的某企业保持密切联系,传闻称收购事宜正在议定中。如果成功,将成为继2008年中联重科收购全球混凝土机械排名第3的意大利CIFA与2012年三一重工收购行业内排名第一的德国Putzmeister之后,中国工程机械行业第三起重要的海外并购。

    除上述海外并购项目外,工程机械仍有其它知名企业也同样在打着投资海外的主意。

    有分析人士称,欧债危机使得欧洲多数企业面临产品销量下降的窘境,从而为中国企业提供了并购的机会。此外,国内行业的迅猛发展造成国内产能相对过剩,这也是企业投资海外并购的一大因素。

    行业三巨头打造企业航母

    近5年来,中国企业走出去的步伐正在不断加快,累计对外直接投资已达2200亿美元,全球排名从第18位跃居至第5位。而这5年也是工程机械行业加速投资海外的5年,2011年以来,很多工程机械企业纷纷瞄准海外市场,加快开拓海外市场的步伐。

    自2008年中联重科收购全球混凝土机械排名第三的意大利CIFA开始,2012年1月,山东重工公开称,旗下潍柴集团正洽购意大利豪华游艇制造商法拉帝,法拉帝报价3.5亿欧元,拟出售75%的股权给山东重工,包括商标、船厂、销售网络等。

    此外,2011年5月、6月,山东山推有限公司、山推俄罗斯公司相继成立,标着山推股份国际布局不断深入,国际化的步伐不断加快。同时,京城重工也于2011年成功收购日本长野工业株式会社。

    2012年初,经过一年多的谈判,柳工收购波兰HSW民用工程机械事业部终于修成正果。最令人震惊的是,三一重工以闪电般的速度收购了业内排名第一位的德国普茨迈斯特。

    更加令人振奋的是,继中联重科与三一重工先后将业内排名第一与第三的意大利CIFA和德国普茨迈斯特收入囊中之后,近期,又传出三巨头之一的徐工集团正在与业内排名第二的某企业保持密切联系,传闻称收购事宜正在议定中。一旦成功,则代表着我国工程机械行业有可能孕育出三家航母型的国际知名公司。

    中投顾问机械行业研究员谢家宸向本报记者指出:“三大工程机械巨头海外市场的投资对企业自身的发展具有不可估量的作用,技术、市场、管理等各方面都是一次大的提升,但同时,海外投资也有其隐藏的风险,目前主要的投资方式有兼并收购、自行建厂等。”

    谢家宸认为,随着国际市场步伐的加快,未来海外市场投资将加速,因为国际巨头的海外市场部分在整个市场中占据大部分比例,因此,未来内地企业要想成为国际巨头,海外市场的拓展不可避免。

    三巨头H股筹资超300亿元

    为了能够完成“蛇吞象”的壮举,上述三巨头皆在2011年推出了在H股筹资的计划。有数据显示,2011年1月6日,中联重科总额达1.3亿股的H股超额配售权获得全额行使,准备募资19.48亿港元,加上此前募集的130.33亿港元,其H股发行募资总额预计近150亿港元,创1998年以来全球工程机械行业融资之最。

    而完成A股定向增发3个多月的徐工机械亦投身H股。于2011年1月5日宣布H股上市计划,发行上限为发行后公司总股本的20%,同时实施10送10股派1.2元的分配方案。以徐工机械当时10.31亿股总股本、59元左右股价计算,考虑送股因素,发行H股募资规模将不低于人民币100亿元。

    另外,在2010年4月,国内另一工程机械龙头三一重工亦曾表示,要通过H股上市募资100亿元以上。

    去年1月份,中联重科登陆H股后,董事长詹纯新曾表示:“中联国际化目标是,到2015年,海外销售要占总销售额的40%。”

    三一重工和徐工集团2015年的销售计划都在3000亿元左右;中联重科将超过千亿规模;厦工,柳工等工程机械企业的销售收入预计也将接近或者超过千亿规模。

    中投顾问机械行业研究员谢家宸指出,工程机械行业与宏观经济形势紧密相连,尽管当前经济形势并不明朗,但国家主要政策支持较为清晰,在经济形势平稳的情况下,若能继续保持对行业的支持,有望实现该目标。

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    • 工程机械 海外并购 中联重科 柳工 三一
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    2009年中国全行业销售额为3,100亿元,占全球市场的31%.他说,中国企业能否高速增长,不仅取决于全球新兴工程机械市场能否快速起步腾飞,还取决于中国产品能否大量进入国际市场.

    虽然中国已是全球最大市场,但小湖泊里驶不了大帆船.上海一合资券商分析师认为,虽然发达国家基本处于饱和,但非洲、南美、东欧、印度等新兴市场的规模还是相当大,中国企业应该大有作为.

    "中国企业具有性价比优势,有这样的实力和能力,干嘛不出去闯闯呢?"不过该分析师指出,中国工程机械企业的海外战略刚起步,2-3年内中国市场仍会是其主战场.

    李俭俭表示,单混凝土机械一项,三一和中联的合计中国市场份额在80%左右,增长空间已相当有限.若要保持公司业绩的快速增长,只有在海外市场或其他产品上寻求"加速器."

    受全球金融危机的影响,2009年中联重科的境外收入为12.6%,较2008年的20%有所下降.不过申银万国最近的报告预期,今年随着美国等发达国家经济的复苏,中联重科的海外市场今年将同比增长八成左右,并成为业绩的重要拉动力.

    上海7月7日电---中国工程机械行业的两大巨头--三一重工(600031.SS)和中联重科(000157.SZ)先後公布H股发行计划,为其国际化战略吹响了号角.

    **借力海外市场腾飞**

    中国工程机械市场最近十年进入高速发展期,销售规模年增速约25%.中国工程机械工业协会路面与压实机械分会副秘书长雒泽华曾撰文指出,未来若是仍保持该增速,那麽2015年中国工程机械企业的销售额将达1.13万亿元,这要比2009年全球销售额还要高.

    安信证券行业分析师张仲杰指出,"香港上市还是瞄向了国际化,这将是企业国际化战略的重要一部分."

    **另辟融资途径**

    在英国《国际建设》杂志最近公布以销售额计全球工程机械行业排名前50强中,中国徐工科技(000425.SZ)母公司徐工集团首次跻身前10位,中联重科和三一重工母公司--三一集团分列第17位和21位.而美国卡特彼勒和日本小松仍牢牢占据前两位.

    三一重工H股发行规模不超过扩股後总股本的15%;募集资金将用于公司产能扩大等方面.而中联重科的H股规模亦为扩大後总股本的15%,筹资用于拓展国际业务,进行产业升级和核心零部件配套能力建设.

    工程机械生产商中,已有龙工等在港上市,更大范围的机械类公司中,类如大同机械、山东墨龙等大陆企业亦已登陆港股.

    * 中联并购CIFA融资偿还将至,或为H股发行另一考量

    一同位于湖南长沙的这对同城竞争对手,分别在工程机械不同领域上占据领先地位,三一重工在混凝土机械、桩工机械及履带起重机在国内领先,而中联重科在收购全球第三大混凝土机械生产商CIFA後,一跃成为全球老大.

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